La formule
Interpreter le resultat
Surveillez le taux de retrait plutôt que le solde. Un plan qui tourne à un confortable 4 % peut se retrouver à 6 % après une seule mauvaise première année — et 6 % est un taux qui, historiquement, échoue souvent sur une longue retraite.
Ou cela se complique. Croire qu'une reprise règle le problème. Le marché peut revenir à son niveau de départ sans que votre portefeuille le fasse, parce que vous avez vendu des unités pendant la baisse. L'écart ne se comble jamais tout seul.
Gardez deux à trois ans de dépenses en liquidités ou en obligations courtes pour ne pas être forcé de vendre des actions pendant une baisse ; acceptez de réduire vos retraits après une mauvaise année ; et envisagez de diminuer votre exposition aux actions dans les quelques années qui entourent la retraite.
Bien moins, et il peut même aider. Acheter pendant une baisse revient à acquérir des unités à bas prix. La fenêtre de danger couvre environ les cinq ans qui précèdent et les dix ans qui suivent la fin de vos revenus.
Comment calculer
Le risque de séquence des rendements explique pourquoi deux retraités ayant des rendements moyens identiques peuvent se retrouver dans des situations totalement différentes. Les pertes en début de retraite sont bien plus dommageables que les mêmes pertes plus tard, car les retraits se font sur un portefeuille déjà réduit.
Le mécanisme est simple. Vendre des actifs pour financer ses dépenses pendant une baisse fige la perte sur les unités vendues, et ces unités ne sont plus là pour profiter de la reprise du marché.