Calculateurs FIRE

FIRE signifie Financial Independence, Retire Early (indépendance financière, retraite anticipée). C'est le raccourci d'une seule question : quelle taille un portefeuille d'investissement doit-il atteindre pour que le revenu qu'il peut générer en toute sécurité couvre ce que vous dépensez réellement ? Une fois qu'un portefeuille franchit ce seuil, le travail rémunéré devient facultatif plutôt que nécessaire — vous pouvez continuer, changer pour quelque chose qui paie moins mais vous convient mieux, ou arrêter complètement. Tout sur cette page et les calculateurs qu'elle contient n'est que de l'arithmétique construite autour de cette idée, appliquée sous une douzaine d'angles différents.

Le terme remonte au livre de 1992 Your Money or Your Life de Vicki Robin et Joe Dominguez, qui redéfinissait la dépense comme des heures de vie échangées contre de l'argent plutôt que des billets remis. Il a pris son nom actuel et une large audience en ligne dans les années 2010, porté par des blogueurs comme Mr Money Mustache, qui a popularisé les « mathématiques étonnamment simples » qui le sous-tendent : le temps qu'il vous reste avant l'indépendance est déterminé presque entièrement par votre taux d'épargne, et non par ce que vous gagnez.

La règle des 4 % et son origine

Le point de départ habituel est la règle des 4 %, issue de la Trinity Study — une analyse de 1998 menée par trois professeurs de finance de la Trinity University, qui ont testé les rendements historiques des actions et obligations américaines sur des périodes de retraite de trente ans. Ils ont constaté qu'un portefeuille investi dans un mélange d'actions et d'obligations, avec un retrait initial de 4 % de sa valeur la première année puis ce montant augmentant chaque année avec l'inflation, a survécu à la grande majorité des périodes de trente ans de l'histoire des marchés américains sans épuiser l'argent. Inversé, ce chiffre de 4 % signifie qu'un portefeuille d'environ 25 fois les dépenses annuelles est considéré comme suffisant — la « règle des 25x » que vous verrez répétée dans chaque calculateur de cette page.

C'est une règle empirique, pas une garantie, et elle comporte de véritables réserves qu'il vaut la peine d'énoncer clairement. Elle a été dérivée de l'histoire des marchés d'un seul pays sur une seule période, et les rendements passés ne sont pas une promesse des rendements futurs. Elle suppose une composition d'actifs précise, environ 50 à 75 % d'actions. Et trente ans était l'horizon testé — quelqu'un qui prend sa retraite à 35 ans pourrait avoir besoin que son argent dure cinquante ans ou plus, ce qui explique pourquoi de nombreuses analyses indépendantes de la retraite anticipée suggèrent qu'un taux plus prudent de 3,25 à 3,5 % est le chiffre le plus sûr lorsque l'horizon s'étend bien au-delà de trois décennies. Les calculateurs ici utilisent 4 % par défaut mais vous permettent de le modifier, et c'est tout l'intérêt : la règle est une hypothèse de départ à mettre à l'épreuve, pas une loi fixe.

Les trois chiffres qui comptent vraiment

Si l'on écarte les acronymes, les mathématiques FIRE se résument à trois données : ce que vous dépensez dans l'année, ce que vous épargnez dans l'année, et le rendement que vous supposez que les marchés offriront après inflation. Des trois, le taux d'épargne fait presque tout le travail. Quelqu'un qui épargne 10 % de son salaire net se situe sur un horizon de plusieurs décennies sous presque toute hypothèse de rendement réaliste ; quelqu'un qui épargne 50 % peut plausiblement atteindre l'indépendance en bien moins de vingt ans. La raison n'est pas seulement qu'un taux d'épargne plus élevé constitue le magot plus vite — c'est qu'il réduit la cible en même temps, car vivre sur la moitié de son revenu signifie qu'il ne faut remplacer que la moitié de son revenu plus tard. C'est ce double effet qui fait du taux d'épargne le levier le plus puissant de tout le calcul, plus puissant que le rendement que vous tirez de vos investissements.

Les variantes : Lean, Fat, Coast et Barista

FIRE n'est pas un plan unique mais une famille de plans, et les calculateurs ci-dessous couvrent les variantes courantes. Lean FIRE vise un budget délibérément minimal, atteignant l'indépendance plus tôt au prix d'une très faible marge pour l'imprévu. Fat FIRE va dans l'autre sens, visant une retraite au niveau ou au-dessus de votre niveau de vie pendant votre vie active, ce qui prend plus de temps à atteindre mais laisse plus de marge de manœuvre. Coast FIRE est le point où vos investissements existants, laissés seuls sans nouvelles contributions, se composeront jusqu'à un nombre FIRE complet à un âge de retraite normal — utile pour quiconque veut cesser d'épargner agressivement sans renoncer à l'objectif final. Barista FIRE se situe entre l'indépendance totale et le travail à temps plein : un portefeuille assez important pour couvrir la majeure partie de vos dépenses, complété par un revenu modeste à temps partiel, ce qui, comme le montre le calculateur, peut supprimer une quantité surprenante de capital nécessaire pour une quantité comparativement faible de travail poursuivi.

Ce que ces calculateurs ne sont pas

Rien de tout cela n'est un conseil financier, et rien de tout cela ne tient compte de votre situation fiscale particulière, de votre santé, de votre situation familiale ou de votre tolérance au risque. Les calculateurs utilisent des formules standard et publiées — les mêmes mathématiques que celles de la Trinity Study et les mathématiques de rente utilisées dans toute la finance personnelle — appliquées aux chiffres que vous saisissez. Considérez le résultat comme une estimation de planification à revoir chaque fois que vos revenus, vos dépenses ou le marché évoluent de manière significative, et non comme un chiffre gravé dans le marbre le jour où vous le calculez pour la première fois.

Par où commencer

Si aucun des termes ci-dessus ne vous est encore familier, le calculateur de nombre FIRE est le point de départ naturel : il prend un seul chiffre de dépenses et un taux de retrait et renvoie la taille du portefeuille à partir de laquelle le reste de cette section travaille. À partir de là, les calculateurs d'âge FIRE et d'années avant l'indépendance financière transforment cette cible en une date réelle compte tenu de ce qui est épargné aujourd'hui et de ce qui continue d'être épargné chaque mois. Coast FIRE et Barista FIRE valent le coup d'œil une fois qu'une cible complète semble lointaine, car tous deux décrivent un jalon plus petit et plus proche qui rapproche tout de même sensiblement la date finale. Les chiffres de chacun seront différents des exemples utilisés dans cette section — c'est normal, et tout l'intérêt d'un calculateur plutôt que d'un tableau de chiffres fixes est que vos propres chiffres ne sont qu'à une modification près.