La formule
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L'épuisement coûte nettement moins cher que la perpétuité. Trente ans à 36 000 € nécessitent environ 662 000 € à un rendement réel de 3,5 %, alors que la version perpétuelle à un taux de retrait de 4 % exige 900 000 € — la différence correspond au coût de la transmission d'un patrimoine.
Ou cela se complique. Choisir le nombre d'années au hasard. Une personne de 65 ans aujourd'hui a une probabilité réelle d'atteindre 95 ans, et un plan établi pour exactement 30 ans ne laisse rien si cela se produit. Ajoutez une marge, ou conservez un revenu garanti comme filet de sécurité.
Utilisez celui-ci si vous êtes à l'aise avec l'idée de dépenser le capital et que vous avez un horizon défini, généralement en prenant votre retraite à un âge conventionnel. Utilisez le nombre FIRE si vous prenez votre retraite tôt, souhaitez laisser un patrimoine, ou n'aimez pas l'idée d'un plan qui se termine à zéro.
Les portefeuilles de retraite contiennent généralement plus d'obligations, donc 2,5 à 3,5 % après inflation constitue une fourchette de planification raisonnable. Supposer un rendement réel proche des actions tout en détenant un portefeuille défensif est l'erreur qui sous-dimensionne silencieusement le capital.
Comment calculer
Il s'agit de dimensionner un capital destiné à être dépensé, et non préservé. Contrairement au nombre FIRE de 25×, qui suppose que le portefeuille dure indéfiniment, ce calcul épuise le solde jusqu'à zéro sur un nombre d'années défini.
Il s'agit de la valeur actuelle d'une rente, calculée avec un rendement réel afin que le montant des dépenses reste exprimé en euros d'aujourd'hui et augmente automatiquement avec l'inflation.