La formule
Interpreter le resultat
Le chiffre sans croissance constitue un plancher utile. Si les retraits représentent 4,3 % du portefeuille, celui-ci tient 23 ans même si les marchés ne rapportent strictement rien — ce qui montre à quel point le plan dépend de la performance à venir.
Ou cela se complique. Recalculer 4 % du nouveau solde chaque année. La règle testée dans les études fixe le montant de la première année et l'indexe ensuite sur l'inflation. Prélever un pourcentage d'un solde fluctuant donne un revenu très différent, et bien plus volatil.
Pour un horizon de 30 ans, 4 % a tenu dans presque toutes les périodes historiques. Pour 40 à 50 ans, la plupart des analyses indiquent 3,25 à 3,5 %. La flexibilité aide plus que la précision : réduire les retraits les mauvaises années augmente sensiblement le taux soutenable.
Il peut augmenter. Un horizon restant plus court permet un taux plus élevé, ce qui explique que certains plans démarrent prudemment puis augmentent les retraits plus tard, ou les lient à l'espérance de vie restante.
Comment calculer
Votre taux de retrait correspond à ce que vous retirez chaque année, exprimé en pourcentage de ce que vous détenez. C'est le chiffre le plus important de la retraite, car il détermine si le portefeuille vous survivra ou l'inverse.
À ne pas confondre avec un taux de retrait sûr. Ici, on mesure votre comportement actuel ; le taux sûr est une estimation de ce qu'un portefeuille peut supporter d'après l'historique. Tout l'intérêt est de comparer les deux.